OEN: Contabilità per Employee Stock Options da David Harper Rilevanza sopra Affidabilità Non rivisitare l'acceso dibattito sulla possibilità che le aziende dovrebbero costare stock option dei dipendenti. Tuttavia, dovremmo stabilire due cose. In primo luogo, gli esperti del Financial Accounting Standards Board (FASB) hanno voluto richiedere opzioni expensing poiché intorno ai primi anni 1990. Nonostante le pressioni politiche, spesatura è diventato più o meno inevitabile quando il Consiglio contabile (IASB) ha richiesto a causa della spinta deliberata di convergenza tra Stati Uniti e gli standard contabili internazionali. (Per la lettura correlate, vedere la polemica sulla opzione expensing.) In secondo luogo, tra gli argomenti c'è un legittimo dibattito riguardante le due qualità principali di informazioni contabili: rilevanza e affidabilità. I bilanci mostrano il livello di rilevanza quando si comprendono tutti i costi dei materiali sostenuti dalla società - e nessuno nega seriamente che le opzioni sono un costo. costi riportati in bilancio a raggiungere lo standard di affidabilità quando si sono misurati in modo imparziale e accurata. Queste due qualità di rilevanza e affidabilità, spesso si scontrano nel quadro contabile. Per esempio, il settore immobiliare è effettuata al costo storico in quanto il costo storico è più affidabile (ma meno rilevante) al valore di mercato - che è, siamo in grado di misurare con affidabilità quanto è stato speso per acquisire la proprietà. Gli oppositori della expensing priorità affidabilità, insistendo sul fatto che i costi di opzione non possono essere misurati con precisione costante. FASB vuole dare la priorità rilevanza, credendo che essendo circa corretta a catturare un costo è più importantcorrect che essere proprio sbagliato omettendo del tutto. Divulgazione necessari ma non riconoscimento per ora come del marzo 2004, la norma attuale (FAS 123) richiede l'indicazione, ma non il riconoscimento. Questo significa che le stime opzioni di costo devono essere comunicati come una nota, ma non devono essere rilevati come costo nel conto economico, dove si ridurrebbero di profitto riportato (guadagni o reddito netto). Ciò significa che la maggior parte delle aziende in realtà segnalano quattro utile per azione (EPS) numeri - a meno che non scelgono volontariamente di riconoscere le opzioni come centinaia hanno già fatto: Sul conto economico: 1. base EPS 2. EPS diluito 1. Pro Forma base per azione 2. Pro Forma EPS diluito diluito EPS cattura alcuni Opzioni - quelli che sono vecchio e dentro il denaro Una sfida chiave nel calcolo EPS è potenziale diluizione. In particolare, cosa facciamo con opzioni in circolazione, ma non-esercitato, vecchie opzioni assegnate negli anni precedenti che possono essere facilmente convertite in azioni ordinarie in qualsiasi momento (questo vale non solo per stock option, ma anche il debito convertibile e alcuni derivati.) Diluito EPS cerca di catturare questo potenziale diluizione con l'uso del metodo di tesoreria magazzino illustrato di seguito. La nostra ipotetica azienda ha 100.000 azioni ordinarie in circolazione, ma ha anche 10.000 opzioni in circolazione che sono tutti in the money. Cioè, sono stati concessi con un prezzo 7 esercizio, ma lo stock è salito a 20 da: Basic EPS (utile netto azioni comuni) è semplice: 300.000 100.000 3 per azione. Diluito EPS utilizza il metodo di tesoreria magazzino di rispondere alla seguente domanda: ipoteticamente, il numero di azioni ordinarie sarebbe eccezionale se tutte le opzioni in-the-money sono stati esercitati oggi Nell'esempio discusso in precedenza, l'esercizio da solo sarebbe aggiungere 10.000 azioni comuni agli base. Tuttavia, l'esercizio simulato avrebbe fornito la società con in più contanti: esercizio proventi del 7 per opzione, oltre a un beneficio fiscale. Il beneficio fiscale è denaro reale perché l'azienda arriva a ridurre il suo reddito imponibile per il guadagno opzioni - in questo caso, l'opzione 13 per esercitata. Perché, perché l'IRS sta per riscuotere le tasse dai titolari opzioni che pagheranno l'imposta sul reddito ordinario sullo stesso guadagno. (Si prega di notare il beneficio fiscale si riferisce alle stock option non qualificato. Le cosiddette stock option di incentivazione (ISOs) potrebbe non essere deducibili dalle tasse per l'azienda, ma meno di 20 delle opzioni assegnate sono ISO.) Vediamo come 100.000 azioni ordinarie diventano 103.900 azioni diluite con il metodo del tesoro-magazzino, che, ricordiamo, si basa su un esercizio di simulazione. Non ci assumiamo l'esercizio di 10.000 opzioni in-the-money questo si aggiunge 10.000 azioni comuni alla base. Ma la società torna esercizio proventi di 70.000 (7 prezzo di esercizio per opzione) e un beneficio fiscale in denaro di 52.000 (13 guadagno aliquota fiscale x 40 5,20 per opzione). Questo è un enorme sconto di 12,20 contanti, per così dire, per opzione per un rimborso totale di 122.000. Per completare la simulazione, si assume tutti i soldi in più viene utilizzato per il riacquisto di azioni. Al prezzo corrente di 20 dollari per azione, la società riacquista 6.100 azioni. In sintesi, la conversione di 10.000 opzioni crea solo 3.900 parti aggiuntivi netti (10.000 opzioni convertiti meno 6.100 azioni di riacquisto). Ecco la formula attuale, in cui (M) prezzo corrente di mercato, (E) prezzo di esercizio, (T) aliquota fiscale e il numero (N) di opzioni esercitate: Pro Forma EPS Cattura le nuove opzioni assegnate nel corso dell'anno abbiamo esaminato come diluito EPS cattura l'effetto di opzioni in circolazione o vecchi in-the-money concessi negli anni precedenti. Ma che cosa facciamo con le opzioni assegnate nel corrente anno fiscale che hanno lo zero valore intrinseco (cioè, supponendo che il prezzo di esercizio è uguale al prezzo delle azioni), ma sono costosi comunque perché hanno valore temporale. La risposta è che usiamo un modello di opzioni di pricing per stimare un costo per creare una spesa non-cash che riduce registrato un utile netto. Considerando che il metodo di tesoreria magazzino aumenta il denominatore del rapporto EPS da azioni aggiungendo, pro forma spesatura riduce il numeratore di EPS. (Si può vedere come expensing non raddoppia conta come alcuni hanno suggerito: diluito EPS include opzioni vecchie borse di studio, mentre pro-forma expensing incorpora nuove sovvenzioni.) Esaminiamo i due modelli di punta, Black-Scholes e binomiale, nei prossimi due rate di questo serie, ma il loro effetto è di solito per produrre una stima del fair value di costo che è ovunque tra 20 e 50 del prezzo delle azioni. Mentre la norma contabile proposto richiede expensing è molto dettagliato, il titolo è fair value alla data di assegnazione. Ciò significa che FASB vuole imporre alle società di stimare le opzioni di fair value al momento della concessione e registrare (riconoscere) che passivi sul conto economico. Si consideri la figura riportata di seguito con la stessa ipotetica società abbiamo guardato sopra: (1) EPS diluito è basato sul dividendo l'utile netto rettificato di 290.000 in una base per azione diluita di 103.900 azioni. Tuttavia, in pro-forma, la base per azione diluita può essere diversa. Vedi la nostra nota tecnica di seguito per ulteriori dettagli. In primo luogo, possiamo vedere che abbiamo ancora azioni ordinarie e azioni diluite, in cui le azioni diluite simulano l'esercizio delle opzioni assegnate in precedenza. In secondo luogo, abbiamo ulteriormente ipotizzato che 5.000 opzioni sono state concesse nell'anno in corso. Assumiamo che le nostre stime modello che valgono 40 del prezzo di 20 azioni, o 8 per opzione. La spesa totale è quindi di 40.000. In terzo luogo, dal momento che le nostre opzioni capita Cliff gilet in quattro anni, ci sarà ammortizzare la spesa per i prossimi quattro anni. Si tratta di rendiconti principio della competenza in azione: l'idea è che il nostro dipendente fornirà servizi nel periodo di maturazione, in modo da la spesa può essere diffuso in quel periodo. (Anche se non abbiamo illustrato esso, le aziende possono ridurre le spese in previsione della confisca opzione a causa delle terminazioni dei dipendenti. Ad esempio, una società potrebbe prevedere che il 20 delle opzioni assegnate sarà confiscato e ridurre le spese di conseguenza.) La nostra attuale annuale spese per la concessione opzioni è 10.000, il primo 25 del 40,000 spesa. Il nostro reddito netto rettificato è quindi 290.000. Dividiamo questo in entrambe le azioni ordinarie e di azioni diluite per produrre la seconda serie di pro-forma numeri EPS. Questi devono essere resi noti in una nota, e sarà molto probabilmente richiederà il riconoscimento (nel corpo del conto economico) per gli anni fiscali che iniziano dopo il 15 dicembre 2004. Una nota tecnica finale per il Bravo Vi è un tecnicismo che merita qualche menzione: abbiamo utilizzato la stessa base diluita per entrambi i calcoli EPS diluito (EPS diluito segnalati e EPS pro forma diluito). Tecnicamente, sotto pro forma diluito ESP (punto IV sulla relazione finanziaria sopra), la base quota è ulteriormente aumentato il numero di azioni che possono essere acquistati con la compensazione spese non-ammortizzato (vale a dire, oltre a esercitare procede e la beneficio fiscale). Pertanto, nel primo anno, come è stato addebitato solo 10.000 delle 40.000 opzione di spesa, l'altra 30.000 ipoteticamente potrebbe riacquistare ulteriori 1.500 azioni (30.000 20). Questo - nel primo anno - produce un numero complessivo di azioni diluite di 105.400 e diluito di 2,75. Ma nel quarto anno, tutto il resto è uguale, il 2,79 di cui sopra sarebbe corretto come avremmo già finito expensing il 40.000. Ricordate, questo vale solo per l'EPS diluito pro-forma in cui siamo spesare le opzioni nella Conclusione numeratore opzioni expensing è semplicemente un best-sforzi tentare di stimare opzioni di costo. I fautori hanno ragione a dire che le opzioni sono un costo, e contando qualcosa è meglio che contare niente. Ma essi non possono pretendere le stime di spesa sono accurate. Consideriamo la nostra azienda di cui sopra. Che cosa succede se la colombella per 6 l'anno prossimo e vi rimase allora le opzioni sarebbero del tutto inutile, e le nostre stime di spesa sarebbero rivelarsi sostanzialmente accentuato mentre i nostri EPS sarebbero sottostimati. Al contrario, se il titolo ha fatto meglio del previsto, i nostri numeri EPS sicuro che sia dello stato sopravvalutato perché il nostro sicuro che sia dello spesa si è rivelata understated. Issuance di quote di azioni Quando le aziende hanno bisogno di più capitale, emissione di nuove azioni a invertitori. Di solito, le azioni sono emesse in cambio di denaro o equivalants ma possono essere emesse in cambio di altre attività, quali immobili, impianti e attrezzature. L'investitore riceve certificati azionari come evidance del contributo verso la capitale della società. La rivista voci per registrare l'emissione di titoli dipende dal fatto che le azioni sono state emesse al valore nominale o meno. Emissione di azioni del valore nominale Valore della Par sono quelli che hanno un valore nominale assegnato loro. Tali azioni potranno essere emesse alla pari, sopra la pari o sotto la pari. Quando le azioni del valore nominale sono emesse esattamente alla pari, il denaro contante viene addebitato e azioni ordinarie o azioni privilegiate conto viene accreditato. In caso di emissione di sopra par, conto di cassa viene addebitato per la cassa totale ricevuto dalla società, azioni ordinarie o azioni privilegiate è accreditato per il valore nominale moltiplicato per azioni numero emesse e sovrapprezzo conto capitale è accreditato per l'eccesso di liquidità ricevuto oltre il valore nominale mulitplied dal numero di azioni emesse. Quando le azioni del valore nominale sono emesse sotto la pari, il denaro contante viene addebitato per l'importo effettivo ha ricevuto, azioni ordinarie o azioni privilegiate è accreditato per il valore nominale complessivo e sconto sul capitale viene addebitato per l'eccedenza del valore nominale complessivo del contante ricevuto. Lo sconto sul capitale fa parte del patrimonio netto e si presenta come una deduzione da altri account di capitale sul bilancio. Emissione di No parità Stock emissione di azioni prive di valore nominale viene registrato addebitando contanti e accredito azioni ordinarie o azioni preferito. Tuttavia, se consiglio di amministrazione della società assegna un valore alle azioni per via orale, tale valore si chiama valore dichiarato e le voci del diario sarà simile a valore nominale magazzino. Una società ha ricevuto 34.000 per l'emissione di 10.000 azioni ordinarie di valore nominale di 3. Passare la voce di diario per registrare l'emissione di shares. Learn che rappresentano azioni ordinarie emissione. Esempi di azioni ordinarie emesse in contanti e per l'esame non in contanti, con le voci del diario sono forniti. 1. L'emissione di azioni ordinarie per la contabilità di cassa per l'emissione di azioni ordinarie per contanti è diverso per valore nominale e non-valore nominale azioni ordinarie. Valore nominale azionario è lo stock di capitale che è stato assegnato un valore per azione (cioè valore nominale). Il valore nominale è selezionato dalla società. Di solito le aziende assegnano valori piccoli par perché le tasse statali potrebbero basarsi sul valore nominale delle azioni ordinarie. Inoltre, l'acquirente originale delle azioni ordinarie può essere personalmente responsabile per la differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale (cioè emissione di azioni ordinarie sotto la pari) come risultato, le aziende spesso stabiliscono un valore nominale al di sotto del valore di mercato. Valore nominale magazzino serve a tutelare i creditori sociali: è il capitale legale che deve essere conservato nel business (vale a dire la sua non è disponibile per il ritiro da parte degli azionisti). capitale legale non può essere usato a meno che la società è in liquidazione. Per valore nominale azioni, del valore nominale è la capitale legale per azione. No-par valore delle azioni è lo stock di capitale che non è stato assegnato un valore per azione dalla società. Tuttavia, in molti stati (negli USA) il consiglio di amministrazione è autorizzato ad assegnare un valore dichiarato per il no-par valore azionario: in questo caso il valore indicato rappresenta il capitale legale per azione. Alcuni stati impongono una tassa elevata sul valore no-par magazzino. Inoltre, la regolamentazione statale potrebbe richiedere una società per assegnare un valore dichiarato per la sua non-par magazzino. Di solito, né il valore nominale, né il valore indicato rappresenta il valore di borsa. Contabilità per l'emissione di azioni ordinarie per contanti è semplice: Colpisce versato in conto capitale (cioè azioni ordinarie, capitale versato in eccesso di valore nominale o di capitale versato in eccesso di valore indicato) e un conto di cassa. Emissione di par-valore di azioni ordinarie per contanti: un addebito sul conto in contanti per la parte del corrispettivo ricevuto dal l'emissione di azioni ordinarie. Credito Stock conto comune per il valore nominale delle azioni ordinarie emesse (cioè valore nominale x numero di azioni emesse). Credit Capitale sociale versato in eccesso di Par Valore per la parte del corrispettivo ricevuto al di sopra del valore nominale (cioè comune di cassa Stock (prezzo di vendita del valore nominale) x numero di azioni emesse). Emissione di non-valore nominale azioni ordinarie per contanti: Detto valore. rivista voci simili al par-valore comune magazzino debito conto in contanti per l'importo dei proventi dell'emissione di azioni ordinarie. Credit azioni ordinarie conto per il valore dichiarato delle azioni ordinarie emesse (vale a dire il valore dichiarato x numero di azioni emesse). Credit Capitale sociale versato in eccesso di valore indicato per la parte del corrispettivo di sopra del valore dichiarato (cioè comune di cassa Stock (prezzo di vendita del valore indicato) x numero di azioni emesse). Nessun valore indicato: un addebito sul conto in contanti per l'importo dei proventi dell'emissione di azioni ordinarie Credito azioni ordinarie conto per l'importo dei proventi dell'emissione di azioni ordinarie costo di registrazione ed emissione di azioni ordinarie di solito sono dedotte dai proventi: ridurre Cash e capitale versato in eccesso di Par Value (Valore dichiarato). Per controllare non emesso magazzino. aziende potrebbero stabilire conti di controllo. Quando l'emissione di azioni ordinarie è autorizzato, una società avrebbe fatto la seguente voce di diario:
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